事情：2025年前三季度，公司完成经营收入5.38亿元，同比下降-1.7%；完成归归于上市公司股东净利润1.18亿，同比添加0.7%。
2025年三季度成绩有所下滑。公司2025年前三季度经营收入为5.38亿元，同比下降1.7%。2025年前三季度，公司归母净利润、扣非后归母净利润别离为1.18和1.13亿元，同比别离+0.7%和-3.32%；其间Q3单季度经营收入为1.8亿元，同比下降4.32%，环比下降3.23%；归母纯利润是0.36亿元，同比下降17.75%，环比下降25.00%，首要受客户降价影响。2025年前三季度，公司毛利率为36.79%，较上年同期-1.75pct。
期间费率会下降，控费才能较好。2025年前三季度，出售/办理/财务费用率别离为1.69%/7.93%/-3.14%，同比别离-0.07/+0.43/-1.75pct财务费用下降首要是公司在陈述期内受汇率动摇影响，汇兑收益大幅度的添加所造成的；期间费用率为6.47%，同比-1.40pct。研制费用为0.3亿元，同比添加2.37%；研制费率为5.64%，同比+0.22pct。
公司产品获国内外客户认可。公司已成为国内滚针轴承范畴种类最多、标准最全的专业制造商之一，归于国内滚针轴承职业的头部企业，已与博世、博格华纳、采埃孚、我国航空工业集团、华域轿车、耐世特轿车麦格纳、蒂森克虏伯、吉凯恩和安道拓等一批国内外有名的公司建立了继续安稳的配套联系，成为多家跨国公司的全球供货商。公司滚针轴承产品在工业机器人范畴首要配套RV减速机，应用于工业机器人的关节部分。
出资主张：估计公司2025-2026年每股盈余别离为1.01元和1.14元，对应PE别离为30倍和26倍，给予“增持”评级。
