前三季度公司收入、赢利敏捷添加：2025年前三季度公司完成盈余收入17.1亿元，yoy+17.5%，主因下流汽车行业相对景气，公司商用车空调压缩机、铝合金轻量化事务完成较快添加。盈余方面，公司推动降本增效作业，前三季度毛利率、期间费用率同比别离变化+0.1、-2.5pcts，然后带动公司归母净赢利敏捷添加，前三季累计录得0.8亿元，yoy+52.4%。
公司昆山丝杠基地主体竣工，未来两年产能将继续攀升：公司将行星滚柱丝杠作为未来的要点事务，并别离建立上海嘉定、江苏昆山、泰国工厂共三座出产基地，服务海内外客户。其间，江苏昆山基地出资尖端规划（18.5亿元），于2025年3月开工，到11月24日基地主体已竣工，估计12月可全面竣工，2026年将正式投产。昆山基地集研制、出产、检测、出售于一体，致力于为机器人供给高端丝杠的国产化方案，达产后将完成260万套行星滚柱丝杠的年产能。泰国出产基地由公司全资子公司北特科技（泰国）施行，总出资额约3.5亿元，2025年9月公司已向泰国子公司增资1.5亿元用于建造产线。泰国工厂建造周期两年，达产后将构成年产80万套行星滚柱丝杠的年产能。展望未来，2026年人形机器人的量产进程将进一步提速，各机器人本体厂商均在核定量产方案、进步产能，而公司在丝杠范畴布局抢先，未来两年年产能将攀升至340万套，并拓宽微型丝杠等新产品，有望继续获益。
盈余猜测及出资主张：估计2025、2026、2027年公司完成净赢利1.2、1.6、2.3亿元，yoy别离为+71%、+29%、+45%，EPS别离为0.36、0.47、0.68元，当时A股价对应PE别离为112倍、87倍、60倍，咱们我们都以为公司将获益于在丝杠范畴的抢先布局，保持公司“买进”的出资主张。
